La vecchia Chiesa del 1507, dedicata  al  Cuore  di  Gesù, venne  demolita  il  24  giugno  del  1929 ; i lavori del Santuario dedicato alla Madonna  del  Carmelo  furono iniziati  il 7 ottobre 1929 e durarono 4 anni e sei  mesi ( nel frattempo fu  utilizzata  come  chiesa  provvisoria  il  fabbricato che  prospetta  sulla  piazza - oggi destinato a bar - ) il  9  dicembre  del  1934  ci fu la festa per l'inaugurazione.La prima festa in onore della Madonna del Carmelo si  svolse il 16 luglio 1935.L'orologio posto sul campanile ( oggi in corso di riparazione ) fu  collocato nel 1936, mentre il  pulpito fu costruito l'anno successivo. Nel 1950,dalla chiesetta di Savoca dedicata a S.Maria di Gesù,ormai in rovina,fu acquistato l'altare.Ad  opera di Monsignor Calogero,mentre era Arciprete il Sac. Salvatore Bonsignore, la Chiesa nel 1958,fu proclamata  Santuario. Il 16 luglio di ogni anno viene festeggiata la Madonna del Carmelo,patrona di S.Teresa di Riva.La ricorrenza prevede,oltre  alle cerimonie religiose che si svolgono in chiesa,la processione della Santa,la sfilata della banda musicale per le vie del paese, il concerto in palco della medesima banda nelle ore serali e,in conclusione,giochi pirotecnici sulla spiaggia. Attualmente vi sono in corso dei lavori per il recupero dei prospetti della canonica.Dal 1985 è presente il Sac. Salvatore Mercurio di Furci Siculo,uomo di chiesa riservato e ligio al proprio dovere.